Рынок ценных бумаг, инвестиционная политика государства, Рынок ценных бумаг и инвестиций в России, курсовая работа по рынку ценных бумаг

Введение
1. Сущность понятия рынка ценных бумаг, его составные элементы и функции
2. Сущность рынка инвестиций
3. Рынок ценных бумаг и инвестиций в России
4. Рынок ценных бумаг и инвестиций в Челябинской области
Заключение
Список литературы

Введение
В настоящее время рынок государственных ценных бумаг является одним из значительных сегментов российского финансового рынка, выполняющим следующие функции: расширяет возможности Правительства Российской Федерации в управлении государственными финансами в ходе бюджетного процесса; предоставляет Банку России дополнительные инструменты для осуществления денежно-кредитной политики, в определенной мере регулирует уровень ликвидности и способствует поддержанию стабильности процентных ставок, являясь определенным ориентиром их формирования на финансовом рынке; предоставляет экономическим субъектам ликвидные финансовые инструменты.
Грамотная инвестиционная политика государства способствует улучшению инвестиционного климата в стране, усилению притока иностранных инвестиций и развитию экономики как основы процветания страны. Если не финансировать свою фундаментальную науку, то с неизбежностью придется финансировать чужую.
Целью данной работы является рассмотреть рынок ценных бумаг и инвестиций в России и Челябинской области
Задачи работы:
1. Раскрыть сущность понятия рынка ценных бумаг, его составные элементы и функции.
2. Раскрыть сущность рынка инвестиций.
3. Рассмотреть рынок ценных бумаг и инвестиций в России.
4. Рассмотреть рынок ценных бумаг и инвестиций в Челябинской области.
1. Сущность понятия рынка ценных бумаг, его составные элементы и функции
Рынок ценных бумаг (или Рынок капиталов, англ. Capital market) - это составная часть финансового рынка, на котором осуществляются операции купли-продажи ценных бумаг [2, c.33].
Существует несколько способов классификации рынков ценных бумаг:
- по характеру движения ценных бумаг (первичный, вторичный);
- по виду ценных бумаг (рынок облигаций, фондовый рынок);
- по форме организации (биржевые и внебиржевые).
Классификация по характеру движения ценных бумаг:
1. Первичный рынок (англ. primary market) - рынок, на котором происходит размещение новых ценных бумаг.
2. Вторичный рынок (англ. secondary market) - место основной купли-продажи ранее выпущенных активов. Именно со вторичным рынком лучше всего знаком начинающий инвестор, поскольку биржи как раз относятся ко вторичному рынку.
3. Третий рынок (англ. third market) охватывает торговлю зарегистрированными на бирже ценными бумагами за пределами самой биржи.
4. Четвёртый рынок (англ. fourth market) - это электронные системы торговли крупными пакетами ценных бумаг напрямую между институциональными инвесторами. Самые известные системы четвёртого рынка - InstiNet, POSIT, Crossing Network.
В общем виде рынок ценных бумаг можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками.
Классификации рынков ценных бумаг имеют много сходства с классификациями самих ценных бумаг. Так различают[1, c.74]:
- международные и национальные рынки ценных бумаг;
- региональные рынки ценных бумаг;
- рынки конкретных видов ценных бумаг (акций, облигаций и т.п.);
- рынки государственных и корпоративных (негосударственных) ценных бумаг;
- рынки первичных и производных ценных бумаг.
Смысл той или иной классификации рынка ценных бумаг определяется ее практической значимостью.
В той части, в какой рынок ценных бумаг основывается на деньгах как на капитале, он называется фондовым рынком. Фондовый рынок образует большую часть рынка ценных бумаг. Оставшаяся часть рынка ценных бумаг в силу своих небольших размеров не получила специального названия, и поэтому часто понятия рынка ценных бумаг и фондового рынка считаются синонимами.
Рынок ценных бумаг имеет целый ряд функций, которые можно условно разделить на две группы: общерыночные функции, присущие обычно каждому рынку, и специфические функции, которые отличают его от других рынков [4, c.100].
К общерыночным функциям относятся:
- коммерческая функция, т.е. функция получения прибыли от операций на данном рынке;
- ценовая функция, т.е. обеспечение процесса складывания рыночных цен, их постоянное движение и т.д.
- информационная функция, т.е. рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках;
- регулирующая функция, т.е. создание правил торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления и т.д.
К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести следующие:
- перераспределительную функцию;
- функцию страхования ценовых и финансовых рисков.
Перераспределительная функция условно может быть разбита на три подфункции:
- перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности;
- перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной в производительную форму;
- финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе, т.е. без выпуска в обращение дополнительных денежных средств.
Функция страхования ценовых и финансовых рисков, или хеджирование, стала возможной благодаря появлению класса производных ценных бумаг: фьючерсных и опционных контрактов.
Составные части рынка ценных бумаг имеют своей основой не тот или иной вид ценной бумаги, а способ торговли на данном рынке в широком смысле слова. С этих позиций выделяют следующие рынки [4, c.106]:
- первичный и вторичный;
- организованный и неорганизованный;
- биржевой и внебиржевой;
- традиционный и компьютеризированный;
- кассовый и срочный.
Первичный рынок - это приобретение ценных бумаг их первыми владельцами, первая стадия процесса реализации ценной бумаги; первое появление ценной бумаги на рынке, обставленное определенными правилами и требованиями. Вторичный рынок - это обращение ранее выпущенных ценных бумаг; совокупность всех актов купли-продажи или других форм перехода ценной бумаги от одного ее владельца к другому в течение всего срока существования ценной бумаги.
Организованный рынок ценных бумаг - это их обращение на основе устойчивых правил между лицензированными профессиональными посредниками - участниками рынка - по поручению других участников рынка. Неорганизованный рынок - это обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил.
Биржевой рынок - это торговля ценными бумагами на фондовых биржах. Внебиржевой рынок - это торговля ценными бумагами, минуя фондовую биржу.
Торговля ценными бумагами может осуществляться на традиционных и компьютеризированных рынках. В последнем случае торговля ведется через компьютерные сети, объединяющие соответствующих фондовых посредников в единый компьютеризированный рынок, характерными чертами которого являются:
- отсутствие физического места, где встречаются продавцы и покупатели, и, следовательно, отсутствие прямого контакта между ними;
- полная автоматизация процесса торговли и его обслуживания; роль участников рынка сводится в основном только к вводу заявок на куплю-продажу ценных бумаг в систему торгов.
Кассовый рынок ценных бумаг («кэш»-рынок или «спот»-рынок) - это рынок с немедленным исполнением сделок в течение 1-2 рабочих дней. Срочный рынок ценных бумаг - это рынок, на котором заключаются разнообразные по виду сделки со сроком исполнения, превышающим 2 рабочих дня. Чаще всего срок исполнения сделок составляет 3 месяца.
Таким образом, рынок ценных бумаг, как и другие рынки, представляет собой сложную организационную и экономическую систему с высоким уровнем целостности и законченности технологических циклов. Рынок ценных бумаг является неотъемлемой частью рыночных отношений.2. Сущность рынка инвестиций
Инвестиции - это вложения каких-либо средств, фондов, вообще капитала, то есть все виды материально-имущественных и иных ценностей, вкладываемые в предпринимательскую и другие виды деятельности с целью получения дохода (прибыли), вообще итогов выгоды, прибыльного размещения капитала. Результатом этого являются накопления, которые служат источником инвестиций.
Рынок инвестиций в России - понятие сравнительно новое. До этого вместо термина «инвестиции» существовал термин « валовые капитальные вложения». Но рынок инвестиций - понятие более широкое. Причём инвестиции не ограничиваются только лишь денежными средствами - банковскими вкладами, акциями, паями или ценными бумагами. Рынок инвестиций подразумевает использование в качестве инвестиций движимого и недвижимого имущества, объектов авторского права, права пользования природными ресурсами, землёй и других имущественных прав [5, c.108].
Инвестором может стать любое физическое или юридическое лицо, которое желает вложить в инвестиционные проекты свои собственные средства, или средства заёмные. При этом инвестор стремится свести любые риски к минимуму.
Действующий рынок инвестиций даёт возможность решения множества задач:
- появление новых предприятий за счёт инвестиций;
- расширение существующей предпринимательской деятельности;
- диверсификация, которая становится возможной, благодаря освоению новых ниш в бизнесе.
Рынок инвестиций можно условно разделить на два вида инвестиций - реальные инвестиции и портфельные инвестиции. Реальные инвестиции - это вложение капитала в определённый проект, как правило, долгосрочный Портфельные инвестиции подразумевают вложения финансов в комплекс проектов, например, в покупку ценных бумаг разных компаний. При этом портфельные инвестиции не дают инвестору возможности эффективно контролировать деятельность предприятия. Как правило, портфельные инвестиции используют инвесторы, которые не имеют особенной заинтересованности в долгосрочном развитии компании.
Портфельные инвестиции - это инструмент, с помощью которого инвестору обеспечивается хорошая доходность инвестиций при минимальном риске. Обычно максимальная доходность инвестиций, получается, от вложения капитала в довольно рискованные портфельные инвестиции.
Существует ещё одна разновидность инвестиций - прямые инвестиции. Прямые инвестиции подразумевают вложение денежных средств в приобретение контрольного пакета акций. Прямые инвестиции дают возможность принимать долевое участие в управлении данным предприятием, эффективно контролировать его деятельность [7, c.117].
Активное управление капиталом принесёт плоды лишь при грамотном его использовании. Для этого необходимо очень хорошо разбираться в законах, которые действуют на валютных и фондовых биржах.
Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значимую роль как на макро-, так и микроуровне, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.3. Рынок ценных бумаг и инвестиций в России
Иностранные инвестиции в Россию - инвестиции иностранных инвесторов в экономику России.
По данным на конец 2010 года, общий объём накопленных иностранных инвестиций в российской экономике составлял $300,1 млрд., что на 12 % превысило показатель 2009 года. Из этой суммы:
- прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 58,3 %
- прямые инвестиции - 38,7 %
- портфельные инвестиции - 3,0 %
Рис.1. - Иностранные инвестиции в Россию
По данным на 31 декабря 2010 года, по объёму накопленных иностранных инвестиций Россия находится на 17-м месте в мире.
После значительного снижения в 2009 году, рынок прямых инвестиций в России показал рост в 2010 году. Всего за год осуществлено 30 сделок с фондами прямых инвестиций, на сумму свыше 1,6 млрд. дол. Из них восемь сделок выхода из инвестиций на сумму 384 млн. дол. Средняя сумма сделки с участием фондов составила 62,6 млн. дол.
Всего в 2010 году было объявлено о создании 13 новых фондов прямых инвестиций на сумму более 4,4 млрд. дол. Основной задачей рынка ценных бумаг России в 2010 году стало восстановление позиций трехгодичной давности на фоне мирового финансового кризиса. Несмотря на то, что большая часть российских ценных бумаг не была подвержена резким спадам, индекс деловой активности в 2009 году значительно снизился.
В 2010 году наблюдается стабильное повышение деловой активности на рынке ценных бумаг России, рост индекса ММВБ наблюдался практически в течение всего года, за исключением летних месяцев. В период с октября по ноябрь 2010 года индекс ММВБ вырос почти на 40 пунктов, хотя в некоторые дни наблюдался некоторый спад деловой активности.
Еще одной из важнейших тенденций развития рынка ценных бумаг в России в 2010 году является создание новых законодательных актов, которые более жестко регулируют работу рынка ценных бумаг. Для работы на рынке ценных бумаг в России организации должны более полно раскрывать информацию о своей деятельности. Если раньше было достаточно ежеквартально предоставлять информацию о своем финансовом состоянии, то для работы на рынке ценных бумаг в России в 2010 году необходимо раскрывать 50 обязательных показателей работы компании. По мнению законодателей, данная мера позволит сделать сделки с ценными бумагами более прозрачными, кроме того, действующее законодательство усиливает ответственность компаний за предоставление ложной информации.
Как и в предыдущие годы, наибольшим интересом со стороны инвесторов на рынке ценных бумаг в России в 2010 году пользуются акции нефтегазовых компаний, а также компаний, работающих в области связи и телекоммуникаций. Развитие промышленности в нашей стране все еще идет довольно низкими темпами, поэтому акции многих крупных промышленных предприятий не пользуются особой популярностью.
На рынке ценных бумаг в 2010 году в России практически не появилось новых компаний, последствия финансового кризиса не дают возможности активно развиваться многим предприятиям. Все более активными участниками торгов на рынке ценных бумаг в России становятся управляющие компании, которые занимаются развитием паевых инвестиционных фондов. По мнению аналитиков, рынок ценных бумаг России в 2011 году будет активно развиваться, привлекая различных инвесторов.
4. Рынок ценных бумаг и инвестиций в Челябинской области
Южному Уралу необходимы инвестиции для создания рабочих мест и поднятия конкуренции за работников на рынке труда, сообщил Агентству новостей «Доступ» губернатор Челябинской области Михаил Юревич. «В зависимости от результатов увеличения экономической конкурентоспособности и потенциала территорий, поднимется и уровень зарплаты людей. При этом процесс привлечения инвестиций непрерывный и необходим во всех отраслях, особенно там, где самые быстро отдающиеся проекты», - прокомментировал глава региона.
В число таких проектов губернатор выносит, прежде всего, сырьевые: разработку железных, медных, золотых месторождений - они быстрее всего дают экономическую отдачу и привлекают большие инвестиции. «Конечно, одними месторождениями такая большая область жить не может. Как воздух необходимы инвестиции и в сельское хозяйство, так как региона находится достаточно далеко от портов, что требует переработки сырья практически на месте», - пояснил Михаил Юревич.
Кроме того, в денежных вложений требует машиностроение, а вот с металлургией ситуация более позитивная. «Металлурги сами способны в себя инвестировать, что и делают успешно», - отметил глава региона, подчеркнув, что инвесторов ждут в базовых отраслях экономики, а вот сфере обслуживания они не нужны. «Если есть рынок и деньги, то будет, кого обслуживать - данная область практически растет за сферой основного производства», - сказал Юревич. Он уточнил, что для разных инвесторов в регионе существуют разные программы: от налоговых льгот подключения коммуникаций, подведения инженерных сетей, газовых, электрических сетей, автомобильных и железных дорог, до прямого бюджетного финансирования.
По словам Михаила Юревича, в настоящее время большинство инвестиций в регионе поступает от среднего бизнеса, который родился, вырос на территории Челябинской области и продолжает дальше здесь развиваться.
На сегодняшний день Челябинская область занимает 13-е место в рейтинге инвестиционного потенциала регионов России, однако этот потенциал нужно развивать. В качестве факторов, привлекающих инвесторов в Челябинскую область, эксперты выделяют огромные природно-ресурсные, промышленные и туристические возможности. Так, в регионе добывается множество полезных ископаемых, работают крупнейшие предприятия металлургии и машиностроения, есть сотни красивых озер, которые могли бы стать прекрасными зонами отдыха для туристов.
Самыми крупными инвестиционными проектами-2010 стали строительство трубоэлектросварочного цеха "Высота 239" на " Челябинском трубопрокатном заводе " и комплекса по производству качественных и нержавеющих сталей на " Челябинском металлургическом комбинате ", завода ООО "ЮнисУрал" по производству сухих смесей в Коркино, цеха по производству металлоконструкций на базе ЗАО "Альтернатива" в Трехгорном, мельницы по производству мелкодисперсного мрамора на ООО "Мраморпромресурс" в Чебаркуле, комплекса внепечной обработки стали на "Магнитогорском металлургическом комбинате". Однако это не повод останавливаться на достигнутом. Наоборот, инвестиционной привлекательности области уделяют все больше и больше внимания, раскрывая потенциал региона. Новое руководство по-новому подошло к вопросу привлечения инвестиций. Внимание стали уделять не только поддержке инвесторов конкретными действиями, льготами и законодательными актами, но и работе над созданием имиджа региона как инвестиционно привлекательного, а также улучшению информирования инвесторов об условиях для работы на Южном Урале. Как подчеркивает губернатор, раньше отсутствовала информация о регионе на иностранных языках, мало было визитов иностранных делегаций, что влияло на инвестиционную привлекательность области. "Мы отстали и надо наверстывать. Нашей областью просто так никто не будет интересоваться. Мы должны показать себя, завоевать доверие. Это иллюзия, что все рвутся на Урал. Инвесторов затащить сюда надо, пригласить, доказать, что работать здесь можно", - пояснил Михаил Юревич. Теперь внимание обращено не только на отдельных инвесторов, работа идет над тем, чтобы об области было легче узнать, и чтобы получаемая потенциальными инвесторами информация не давала им повода для колебаний - вкладывать или нет деньги в южноуральскую экономику
Заключение
Развитие экономии осуществляется посредством инвестиций вкладом капитала с целью получения прибыли. Инвестиции бываю прямые и финансовые в зависимости от объекта вклада. Рынок инвестиций подразумевает использование в качестве инвестиций движимого и недвижимого имущества, объектов авторского права, права пользования природными ресурсами, землёй и других имущественных прав.
В настоящее время в России происходит увеличение притока иностранных инвестиций. Тем не менее, в абсолютных цифрах иностранное инвестирование остается очень небольшим и явно не удовлетворяющим потребности российской экономики.
Рынок ценных бумаг, как и другие рынки, представляет собой сложную организационную и экономическую систему с высоким уровнем целостности и законченности технологических циклов. Рынок ценных бумаг является неотъемлемой частью рыночных отношений. Объектом ранка ценных бумах являются непосредственно ценные бумаги, а субъектами рынка ценных бумаг являются физические лица или организации, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним, т.е. вступают между собой в экономические отношения по поводу ценных бумаг.
При составлении инвестиционного портфеля нужно учитывать изменчивость фондовых рынков России, особенно в условиях финансового кризиса. И не смотря на высокий потенциал, не стоит рассматривать нынешний фондовый рынок как инструмент безопасный, а инвестиции в акции как высоколиквидные активы. Рассматривать такие вложения нужно в периоде от 1 года до 3 лет, лишь на таких сроках инвестирования можно рассчитывать на стабильный восходящий тренд.
Список литературы
1. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» // Собрание законодательства РФ от 22 апреля 1996 г. N 17, ст. 1918.
2. Батяева Т. А. Рынок ценных бумаг: учебное пособие: для вузов по специальности 080105 «Финансы и кредит» / Т. А. Батяева, И. И. Столяров; Моск. гос. ун-т им. М. В. Ломоносова, Фак. гос. управления. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 302
3. Боровкова В. А. Рынок ценных бумаг: учеб. пособие для вузов / В. А. Боровкова, В. А. Боровкова. - 2-е изд., обновл. и доп. - СПб. и др.: Питер, 2008. - 396 с
4. Ивасенко А.Г. Инвестиции: источники и способы финансирования. - М., 2007. - 265 с.
5. Инвестиционная политика: Учебное пособие. / Под ред. Лапыгина Ю.Н. - М.: КНОРУС, 2007. - 325 с.
6. Инвестиции: учебное пособие / Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова - М.: КНОРУС, 2007. - 200с.
7. Маренков Н. Л. Ценные бумаги: Учеб.-метод. пособие для экон. фак. / Н. Л. Маренков. - М.; Ростов-на-Дону: Моск. экономико-финансовый ин-т: Феникс, 2009. - 608 с.
8. Рынок ценных бумаг: учебник для студентов по специальности «Финансы и кредит» / В. В. Иванов, В. Д. Никифорова, И. Г. Сергеева, С. Г. Шевцова; под ред. В. В. Иванова и С. Г. Шевцовой. - М.: КНОРУС, 2008. - 283
9. Финансовые рынки // Российская экономика: прогнозы и тенденции за 2009 и 2010 г. - 2010. - № 6. С. 13-15.
10. Состояние рынка ценных бумаг России// Российская экономика: прогнозы и тенденции за 2009 и 2010 г. - 2010. - № 6. С. 13-15.