Показатели 2000 г. 2001 г. 2002 г. Отклонение Темп
изменения, %
2001 г. от 2000 г. 2002 г. от 2001 г. 2001 г. от 2000 г. 2002 г. от 2001 г.
Выручка всего,
т. р., в т. ч. 50206 40364 28729 -9842 -11635 80,4 71,2
- от реализации продукции собственного производства, т. р. 40107 33186 22980 -6921 -10206 82,7 69,2
удельный вес, % 79,9 82,2 80,0 +2,3 -2,2 102,9 97,3
- от реализации товаров, т. р. 10099 7178 5749 -2921 -1429 71,1 80,1
удельный вес, % 20,1 17,8 20,0 -2,3 +2,2 88,6 112,4

Выручка завода за 2002 г. составила 28729 т. р. Она уменьшилась по сравнению с 2001 г. на 11635(28729-40364) т. р. или на 28,8 (100-71,2)%. Вместе с тем в 2001 г. также наблюдалось снижение суммы выручки Завода по сравнению с предшествующим годом на 9842(40364-50206) т. р. или на 19,6(100-80,4)%. Таким образом, прослеживается устойчивая тенденция снижение объема выручки от реализации, что говорит о спаде рыночной активности Завода.
Снижение объема выручки в 2002 и в 2001 гг. было обусловлено снижением реализации продукции собственного производства, а также падением объема продаж товаров. Так реализация электроламп в 2002 г. снизилась по сравнению с 2001 г. на 10206(22980-33186) т. р. или на 30,8(100-69,2)%, а в 2001 г. по сравнению с предшествующим годом - на 6921(33186-40107) т. р. или на 17,3(100-82,7)%. Объем продаж товаров в 2002 г. по сравнению с 2001 г. на 1429(5749-7178) т. р. или на 19,9(100-80,1)%, а в 2001 г. по сравнению с 2000 г. - на 2921(7178-10099) т. р. или на 28,9(100-71,1)%.
Все это свидетельствует о падении спроса на продукцию и товары Завода.
Произошедшие изменения повлекли за собой изменения структуры выручки. В 2002 г. снизился удельный вес поступлений от реализации готовой продукции по сравнению с 2001 г. с 82,2 до 80,0%, то есть на 2,2(80,0-82,2)%. Темп снижения показателя составил 2,7(100-97,3)%, что характеризуется отрицательно, так как уменьшился финансовый результат от основной деятельности завода. Доля поступлений от перепродажи товаров за этот же период выросла на 2,2(20,0-17,8)% с 17,8 до 20,0%. Темп роста показателя составил что положительно отразилось на общей сумме выручки.
Структурное соотношение этих же показателей в предыдущий период было следующим: в 2001 г. доля поступлений от реализации продукции собственного производства в общем объеме выручки выросла по сравнению с 2000 г. на 2,3(82,2-79,9)%, и составила 82,2%, а доля поступлений от продажи товаров снизилась с 20,1 до 17,8%, то есть на 2,3(17,8-20,1)%. Такие изменения свидетельствовали об улучшении структуры выручки.
Четкой тенденции в изменении структуры выручки завода за анализируемый период не выявлено.
Таким образом, исследование динамики структуры выручки Завода за 2000-2002 гг. позволяет сделать вывод о том, что на протяжении трех лет в ней не происходило значительных изменений. В среднем выручки завод получал от реализации электроламп собственного производства, что говорит о стабильности его производственной деятельности. Однако важно обратить внимание на наметившееся в 2002 г. снижение удельного веса поступлений от реализации готовой продукции, и предотвратить превращение данного изменения в тенденцию. Следует также учитывать воздействие факторов, определяющих величину выручки от реализации электроламп и других товаров Завода, которым относятся цена реализации, оказывающая прямо пропорциональное влияние на сумму выручки, и количество реализованной продукции (товаров).
Производство электроламп требует ресурсного обеспечения. Поэтому материально-техническое снабжение занимает одну из ключевых позиций в жизни Завода. Все сборочные единицы изготавливаются внутри завода из рациональных заготовок, которые закупаются на рынке сырья и материалов.
Так как деятельность завода полностью ориентированна на заказы потребителей, то сначала здесь планируются объемы производства продукции, затем исходя из них, и с учетом имеющихся запасов устанавливается величина потребности в сырьевых и материальных ресурсах. После этого осуществляется их закупка либо по прямым связям, либо по договорам с поставщиками, путем предварительной оплаты. Основными поставщиками ресурсов для Завода являются российские заводы металлургической промышленности, их оптовые посредники в Москве, электроламповые заводы и военные заводы. Так стеклянные колбы Завода закупает на Брестском электроламповом заводе, стеклянные трубки - на Смоленском электроламповом заводе, молибден и вольфрам - на заводе «Победит» г. Владикавказ, медь - на Саратовском Военном заводе, платинит - на заводе «Кристалл» г. Владикавказ.
С 2000 по 2002 гг. договора на основные технологические материалы заключались своевременно. Но отсутствие денежных средств зачастую приводило к тому, что привезенные материалы отпускались в производство прямо «с колес».
Не было перебоев в снабжении энергоресурсами и водой. Оплата за энергоресурсы производилась автомашинами.
Конечно, разрыв хозяйственных связей осложнял материально-техническое обеспечение Завода, однако на протяжении всего анализируемого периода оно оставалось удовлетворительным.
Ритмичность поставок сырья и материалов зависела от планируемого объема производства и величины имеющихся запасов. В среднем завод осуществлял закупку ресурсов 1 раз в 2 месяца.
Нередко поставщики Завода по разным причинам нарушали установленные графики поставок, чем вызывали сбои в работе завода. Так как в числе поставщиков, находятся российские электроламповые заводы - конкуренты Завода, то при невыполнении ими графиков поставок, руководство Завода рассматривает это как элемент ведения недобросовестной конкурентной борьбы.
Для анализа товарных запасов рассчитаем показатели товарооборачиваемости и составим соответствующую аналитическую таблицу.
1) Рассчитаем среднегодовую величину запасов готовой продукции:
2002 г. = 5871+13359 т. р.
2
2001 г. = 3153+5871 т. р.
2
2000 г. = 3313+3153 т. р.
2
2) Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости запасов готовой продукции в количестве оборотов и в днях оборота.
2002г.: оборота дней
2001г.: оборота дней
2000г.: оборота дней
Полученные результаты оформим в виде таблицы (см. табл. 5).Таблица 5Показатели оборачиваемости товарной продукции
за 2000-2002 гг.

Показатели 2000 г. 2001 г. 2002 г. Отклонение Темп
изменения, %
2001 г. от 2000 г. 2002 г. от 2001 г. 2001 г. от 2000 г. 2002 г. от 2001 г.
1. Среднегодовая величина запасов готовой продукции, т. р. 3233 4512 9615 +1279 +5103 139,6 213,1
2. Коэффициент оборачиваемости запасов готовой продукции, в количестве оборотов 11,2 7,5 3 -3,7 -4,5 67,0 40,0
3. Коэффициент оборачиваемости запасов готовой продукции, в днях оборота 32,1 48 120 +15,9 +72 149,5 250,0

Средний запас готовой продукции в 2002 г. составлял 9615 т. р. Он увеличился по сравнению с 2000 г. на 5103(9615-4512) т. р. или на 113,1 . Следует отметить, что среднегодовой товарный запас в 2001 г. превышал показатель предшествующего периода на 1279(4512-3233) т. р. или на 39,6 и составлял 4512 т. р.
Таким образом, в изменении средней величины товарных запасов наблюдается тенденция роста, что на фоне снижения объема реализации отрицательно отражается не оборачиваемости запасов.
Так в 2002 г. оборачиваемость запасов готовой продукции замедлилась по сравнению с 2001 г. на 60(100-40)% и составила 3 оборота за год, при этом срок их хранения увеличился на 72(120-48) дня или в раза. Это способствовало вовлечению в оборот завода дополнительных средств на сумму т. р.
В 2001 г. также произошло замедление оборачиваемости запасов готовой продукции по сравнению с 2000 г. с 11,2 до 7,5 оборотов за год, то есть на 3,7(7,5-11,2) оборота или на 33(100-67)%, а срок их хранения увеличился на 15,9(48-32,1) дней и составил 48 дней. Следствием этого стало вовлечение в оборот завода дополнительного капитала на сумму т. р.
Итак, анализ оборачиваемости товарных запасов Завода позволяет сделать вывод о том, что здесь прослеживается тенденция замедления, свидетельствующая о снижении эффективности хозяйственной деятельности завода.
Несмотря на то, что производство Завода полностью ориентировано на договора и заявки, очевидно, что за последние два года он испытывал затруднения в сбыте своей продукции. Из-за значительной конкуренции на рынке у завода были случаи нарушения договорных обязательств и отказ покупателей от приобретения электроламп Завода, по причине несоответствия качества. В связи с этим, в качестве основных направлений ускорения оборачиваемости товарных запасов на заводе можно выделить следующие: поиск новых каналов сбыта и увеличение объема реализации; повышение конкурентоспособности выпускаемой продукции, совершенствование процесса оперативно-сбытовой работы. 1.3. Анализ расходов (себестоимости) предприятия
Важным экономическим показателем работы Завода, характеризующим сумму расходов, понесенных в процессе хозяйственной деятельности, является величина затрат. Денежное выражение общей суммы расходов представляет собой издержки завода.
Себестоимость реализации товаров и продукции собственного производства на Завода в 2002 году составила 28508 т. р. Доля расходов в общем объеме выручки равнялась
Для анализа расходов в динамике приведем показатели себестоимости за 2000 и 2001 гг. в сопоставимый с учетом инфляции вид.
Для этого:
1) рассчитаем долю совокупных расходов в выручке в действующих ценах по годам;
2) выручку в сопоставимых ценах умножим на полученный удельный вес расходов за соответствующий год и поделим на 100%.
Рассчитаем удельный вес себестоимости реализованных товаров и продукции собственного производства в выручке от реализации по годам:
в 2000 г. = 35144 .100 = 97,4%
36067
в 2001 г. = 32789 .100 = 97,5%
33637
Себестоимость в сопоставимых ценах составила:
в 2000 г. = 50206 .97,4 = 48901 т. р.
100
в 2001 г. = 40364 .97,5 = 39355 т. р.
100
Результаты оформим в виде таблицы.
Таблица 6Показатели издержек производства за 2000-2002 гг.

Показатели 2000 г. 2001 г. 2002 г. Отклонение Темп
изменения, %
2001 г. от 2000 г. 2002 г. от 2001 г. 2001 г. от 2000 г. 2002 г. от 2001 г.
Выручка от реализации товаров и продукции собственного производства, т. р. 50206 40364 28729 -9842 -11635 80,4 71,2
Себестоимость реализации товаров и продукции собственного производства, т.р. 48901 39355 28508 -9546 -10847 80,5 72,4
Себестоимость реализации товаров и продукции собственного производства, % к выручке 97,4 97,5 99,2 +0,1 +1,7 100,1 101,7

Издержки производства в 2002 г. составили 28508 т. р. Они уменьшились по сравнению с 2001 г. на 10847(28508-39355) т. р. или на 27,6(100-72,4)%.
За 2001 г. сумма издержек также уменьшилась на 9546(39355-48901) т. р. от величины 2000 г. Темп снижения составил 19,5(100-80,5)%.
Доля издержек в общем объеме выручки завода в 2002 г. составила при этом она выросла по сравнению с 2001 г. на В 2001 г. уровень издержек вырос по сравнению с предыдущим годом на 0,1(97,5-97,4)% и составил 97,5%.
Очевидно, что в изменении суммы издержек за 2000-2001 гг. прослеживается четкая тенденция снижения, что в значительной степени было обусловлено уменьшением объема выручки. В изменении же уровня издержек за анализируемый период напротив прослеживается тенденция роста.
Некоторые изменения произошли в сумме и структуре издержек завода по элементам затрат в сопоставимых ценах (см. табл. 7). Так, четкая тенденция снижения суммы и удельного веса издержек прослеживается по элементам «Материальные затраты» и «Прочие затраты». В то же время сумма затрат на оплату труда в 2002 г. по сравнению с 2001 г. на 1054(10115-11169) т. р., а их доля увеличилась на 7,1(35,5-28,4)%. В 2001 г. сумма расходов по этому элементу выросла по сравнению с 2000 г. на 1348(11169-9821) т. р., а доля увеличилась на 8,3(28,4-20,1)%.Таблица 7
Показатели сводных затрат за 2000-2002 гг.

Элементы затрат 2000 г. 2001 г. 2002 г. Отклонение
сумма,
т. р. удел. вес,% сумма,
т. р. удел. вес,% сумма,
т. р. удел. вес,% 2001 г. от 2000 г. 2002 г. от 2001 г.
сумма,
т. р. удел. вес,% сумма,
т. р. удел. вес,%
1. Материальные затраты 26714 54,6 19594 49,8 12482 43,8 -7120 -4,8 -7112 -6,0
2. Затраты на оплату труда 9821 20,1 11169 28,4 10115 35,5 +1348 +8,3 -1054 +7,1
3. Отчисления на социальные нужды 4380 9,0 4656 11,8 3245 11,4 +276 +2,8 -1411 -0,4
4. Амортизация основных средств 987 2,0 849 2,2 630 2,2 -138 +0,2 -219 -
5. Прочие затраты 6999 14,3 3087 7,8 2036 7,1 -3912 -6,5 -1051 -0,7
Итого: 48901 100 39355 100 28508 100 -9546 - -10847 -

Отчисления на социальные нужды в 2002 г. уменьшились по сравнению с предыдущим годом на 1411(3245-4656) т. р., а удельный вес снизился с 11,8 до 11,4%. Однако, в 2001 г. сумма и доля этих отчислений выросли по сравнению с 2000 г. на 276(4656-4380) т. р. и на 2,8(11,8-9,0)% соответственно.
Расходы Завода по элементу «Амортизация основных средств» в 2002 г. снизились по сравнению с 2001 г. на 219(630-849) т. р., при этом их доля в общей структуре расходов осталась неизменной. В 2001 г. расходы на амортизацию основных средств снизились на 138(849-987) т. р. по сравнению с 2000 г., а из доля выросла на 0,4(2,2-2,0)%.
Таким образом, в изменении суммы и удельного веса издержек по элементам «Затраты на оплату труда», «Отчисления на социальные нужды» и «Амортизация основных средств» за 2000-2002 гг. тенденция не прослеживается.
Рассчитаем влияние факторов на укрупненные с учетом деления издержек на постоянные и переменные элементы затрат и совокупные затраты предприятия. Результаты оформим в виде таблицы (см. табл. 8).
Анализ свидетельствует о том, что снижение объема производства и реализации продукции на 4908 т.р. привело к уменьшению суммы затрат завода на 1926 т. р., а их уровень вырос на 10,0 процентного пункта.
Под влиянием других факторов (кроме выручки) общая сумма затрат Завода снизилась в отчетном периоде на 2362 т. р., а их уровень снизился на 8,3%.
При этом за 2002 г. на заводе наблюдается относительный перерасход средств лишь по одной статье затрат - «Затраты на оплату труда» на 7,1% или на т. р. и относительная экономия по статьям: «Материальные затраты» на 6,0%, «Отчисления на социальные нужды» - 0,4%, «Прочие затраты» на 0,7%, или соответственно на т.р., т. р. и т. р.
В связи с этим резервами экономии средств на Заводе является сокращение расходов по статье «Затраты на оплату труда» на 566,6 т.р.
1.4. Анализ прибыли и рентабельности Основным оценочным показателем рыночной деятельности Завода является показатель прибыли. Он представляет общий финансовый результат работы завода, т. е. сумму прибыли (убытка) от продаж, продажи иного имущества и результатов от прочей финансовой деятельности, а также прочих внереализационных операций.
Для анализа прибыльности деятельности Завода за последние три года приведем соответствующие показатели за 2000 и 2001 гг. в сопоставимый с учетом инфляции вид. Результаты оформим в виде таблицы (см. табл. 9).
Таблица 9Динамика основных результатов деятельности
за 2000-2002 гг.

Показатели 2000 г. 2001 г. 2002 г. Отклонение Темп изменения, %
2001 г. от 2000 г. 2002 г. от 2001 г. 2001 г. от 2000 г. 2002 г. от 2001 г.
1. Выручка от реализации товаров и продукции собственного производства, т.р. 50206 40364 28729 -9842 -11635 80,4 71,2
2. Издержки производства, т.р. 48901 39355 28508 -9546 -10847 80,5 72,4
3. Прибыль от реализации товаров и продукции собственного производства, т.р. 1305 1009 221 -296 -788 77,3 21,9
4. Прибыль от внереализационной деятельности, т.р. -502 -525 -192 -23 +333 104,6 36,6
5. Балансовая прибыль, т.р. 803 484 29 -319 -455 60,3 6,0
6. Налоги, т.р. 251 201 17 -50 -184 80,1 8,5
7. Чистая прибыль, т.р. 552 283 12 -269 -271 51,3 4,2
С 2000 по 2002 гг. основным источником образования прибыли на Заводе была выручка от реализации товаров и продукции собственного производства.
Балансовая прибыль в 2002 г. составила 29 т.р. Она уменьшилась по сравнению с 2001 г. на 455(29-484) т. р. Темп снижения показателя составил 94(100-6)%. В 2001 г. балансовая прибыль завода составляла 484 т. р. При этом она уменьшилась по сравнению с предыдущим годом на 319 (484-803)т. р. или на 39,7(100-60,3)%.
В 2002 г. завод получил 12 т. р. чистой прибыли. Это на 271 (12-283) т. р. или на 95,8(100-4,2)% меньше чем в 2001 г. Чистая прибыль в 2001 г. снизилась по сравнению с 2000 г. на 269(283-552) т. р. Темп снижения составил 48,7(100-51,3)%.
Таким образом, в изменении балансовой и чистой прибыли Завода за 2000-2002 гг. прослеживается четкая тенденция снижения.
Рассмотрим показатели рентабельности завода, представленные в следующей таблице 10.
Таблица 10 Показатели рентабельности деятельности
за 2000-2002 гг.

Показатели 2000 г. 2001 г. 2002 г. Отклонение Темп изменения, %
2001 г. от 2000 г. 2002 г. от 2001 г. 2001 г. от 2000 г. 2002 г. от 2001 г.
1. Рентабельность продаж, % 2,6 2,5 0,8 -0,1 -1,7 96,2 32,0
2. Уровень балансовой прибыли, % 1,6 1,2 0,1 -0,4 -1,1 75,0 8,3
3. Уровень чистой прибыли, % 1,1 0,7 0,04 -0,4 -0,7 63,6 5,7
4. Затратоотдача, % 2,7 2,6 0,8 -0,1 -1,8 96,3 30,8

Несмотря на то, что за вест анализируемый период Завода ежегодно получал прибыль от реализации продукции и товаров, в 2002 г. наблюдается резкое снижение его прибыльности по сравнению с 2001 г.
Так с каждых 100 рублей реализованной продукции в 2002 г. завод имел 0,8(221:28729100) р. прибыли от реализации, р. балансовой прибыли и р. чистой прибыли. Каждый из этих показателей ниже аналогичного за 2001 г. соответственно на 1,7(0,8-2,5)%, 1,1(0,1-1,2)% и на 0,7(0,04-0,7)%.
В 2001 г. все показатели рентабельности снизились по сравнению с 2000 г. Рентабельность продаж снизилась на 0,1(2,5-2,6)% и составила 2,5%, балансовая рентабельность - на 0,4(1,2-1,6)% и составила 1,2%, чистая рентабельность снизилась на 0,4(0,7-1,1)% и составила 0,7%.
Кроме того, показатель затратоотдачи свидетельствует о том, что в 2002 г. на 1 р. затрат завода приходилось р. прибыли от продаж, что на 1,8(0,8-26) руб. меньше, чем в 2001 г. Значение аналогичного показателя в 2001 г. было р. Прибыли от продаж на 1 р. затрат, однако он снизился по сравнению с 2000 г. на 0,1(2,6-2,7) р.
Таким образом, анализ прибыльности деятельности Завода позволяет сделать вывод о том, что с 2000 по 2002 гг. на заводе прослеживается тенденция снижения прибыли и рентабельности, причем наиболее значительные темпы снижения наблюдаются в 2002 г.
Снижение прибыли от продаж и рентабельности продаж в 2002 г. по сравнению с 2001 г. было вызвано действием ряда факторов. Рассчитаем эти факторные влияния.
1. Расчет влияния фактора «Выручка от продажи». Выручка Завода в сопоставимых ценах составит:
В = 28729:1,2= 23941 т. р.
Следовательно, выручка от продажи товаров и продукции в 2002 г. по сравнению с 2001 г. увеличилась за счет роста цен на 4788 т. р.
Вц = 28729-23941= +4788 т. р.
Вкол-во товаров = 23941-33637= -9696 т. р.
А сокращение количества реализуемой продукции привело к уменьшению выручки в 2002 г. на 9696 т. р., что и обеспечило общее снижение выручки (-4908 т. р.).
1.1. Расчет влияния фактора «Цена».
Для определения степени влияния изменения цены на изменение суммы прибыли от продажи необходимо сделать следующий расчет:
т. р.
То есть прирост цен на продукцию в 2002 г. по сравнению с происшедшим периодом в среднем на 20% привел к увеличению суммы прибыли от продажи на 120 т. р.
1.2. Расчет влияния фактора «Количество проданной продукции (товаров)».
Влияние на сумму прибыли от продажи изменения количества проданной продукции рассчитаем следующим образом:
т. р.
Таким образом, в результате сокращения в 2002 г. объема полученной выручки в сопоставимых ценах сумма прибыли от продажи уменьшилась на 411 т. р., потому что на выручку помимо цены влияет и количество реализуемой продукции (товаров).
2. Расчет влияния фактора «Себестоимость проданной продукции (товаров)» осуществим следующим образом:
т. р.
Так как расходы - это факторы обратного влияния по отношению к прибыли, то снижение себестоимости в 2002 г. на 10847 т. р. и рост ее уровня по отношению к выручке от продажи на 1,7% привели к уменьшению суммы прибыли от продажи на 497 т. р.
Рассмотрим влияние факторов на рентабельность продаж Завода в 2002 г.
1. Влияние изменения выручки от реализации на рентабельность продаж:

2. Влияние изменения себестоимости реализации на рентабельность продаж:

3. Совокупное влияние факторов составит:

Следовательно, снижение рентабельности продаж в 2002 г. по сравнению с рентабельностью 2001 г. на 1,7% произошло в основном под влиянием изменения (снижения) выручки от реализации продукции и товаров.
Снижение балансовой прибыли в 2002 г. на 455 т. р. по сравнению с предыдущим годом было обусловлено снижением прибыли от реализации товаров и продукции собственного производства на 788 т. р., а также уменьшением убытков от прочей реализации на 333 т. р.
Уменьшение суммы чистой прибыли, полученной Завода в 2002 г. на 271 т. р. по сравнению с 2001 г. было вызвано снижением балансовой прибыли на 455 т. р. и уменьшением величины налогов и платежей, уплачиваемых из чистого дохода, на 184 т. р.
Из прибыли, остающейся в распоряжении завода, по решению годового собрания акционеров выплачиваются дивиденды.
Резервами роста прибыли и рентабельности на Заводе является увеличение объема реализации и выручки от реализации, снижение себестоимости продукции. Глава 2. Исследование комплексных характеристик изменения
экономического состояния завода 2.1. Анализ финансовых ресурсов предприятия
Для анализа объема, состава и структуры финансовых ресурсов Завода за 1999-2001 гг. сформируем сравнительный аналитический баланс (см. табл. 11).
Таблица 11. Аналитический баланс Завода за 1999-2001 гг.

Активы на 1.01.99 г. на 1.01.00 г. на 1.01.01 г. на 1.01.02 г. Отклонение Темп изменения, %
Пассивы 1.01.00 г. от 1.01.99 г. 1.01.01 г. от 1.01.00 г. 1.01.02 г. от 1.01.01 г. 1.01.00 г. от 1.01.99 г. 1.01.01 г. от 1.01.00 г. 1.01.02 г. от 1.01.01 г.
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11.
А К Т И В
I. Внеоборотные активы
- основные средства, т. р.
удельный вес, % 2509270,2 2525456,5 2507048,8 2460044,9 +162-13,7 -184-7,7 -470-3,9 100,680,5 99,386,4 98,192,0
- незавершенное строительство, т. р.
удельный вес, %
2600,7
2600,6
2680,5
2900,5
--0,1
+8-0,1
+22-
-85,7
103,183,3
108,2100,0
- долгосрочные финансовые вложения, т. р. удельный вес, %
8322,4
10542,4
10952,2
10031,8
+222-
+41-0,2
-92-0,4
126,7-
103,991,7
91,681,8
Итого по разделу I, т. р.
удельный вес, % 2618473,3 2656859,5 2643351,5 2589347,2 +384-13,8 -135-8,0 -540-4,3 101,581,2 99,586,6 98,091,7
II. Оборотные активы
- запасы, т.р. удельный вес, % 6302
17,6 14111
31,6 15643
30,5 24498
44,7 +7809
+14,0 +1532
-1,1 +8855
+14,2 223,9
179,5 110,9
96,5 156,6
146,6
- НДС, т. р.
удельный вес, % 56
0,2 138
0,3 103
0,2 406
0,7 +82
+0,1 -35
+0,1 -35
+0,5 246,4
150,0 74,6
66,7 394,2
350,0

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11.
- дебиторская задолженность (плат. по котор. ожид. в течен. 12 мес. после отчетн. даты), т. р.
удельный вес, % 31278,8 31807,1 904217,6 36116,6 +53-1,7 +5862+10,5 -5431-11,0 101,780,7 284,3247,9 39,937,5
- денежные средства, т. р.
удельный вес, % 520,1 6731,5 1280,2 3320,8 +621+1,4 -545-1,3 +204+0,6 129,415,0 19,013,3 259,4400,0
Итого по разделу II, т. р.
удельный вес, % 953726,7 1810240,5 2491648,5 2891552,8 +8565+13,8 +6814+8 +3999+4,3 189,8151,7 137,6119,8 116,0108,9
Баланс, т. р. 35721 44670 51349 54808 +8949 +6679 +3459 125,1 115,0 106,7
П А С С И В
III. Капитал и резервы
- уставный капитал, т. р.
удельный вес, % 180,1 1753939,3 1753934,2 170,1 +17521+39,2 --5,1 -17522-34,1 в974,4раза
в 393 раза -87,0 0,10,3
- добавочный капитал, т. р.
удельный вес, % 2425667,9 1415131,7 1415127,6 3224858,8 -10105-36,2 --4,1 +18097+31,2 58,346,7 -87,1 227,9213,0
- резервный капитал, т. р.
удельный вес, % 30,1 30,1 30,1 30,1 -- -- -- -- -- --
- фонд социальной сферы, т. р.
удельный вес, % 435912,1 43599,7 43598,5 43597,7 --2,4 --1,2 --0,8 -80,2 -87,6 -90,6
- нераспределенная прибыль прошлых лет, т. р. удельный вес, %
--
--
--
--
--
--
--
--
--
--
- нераспределенная прибыль отчетного года, т. р.
удельный вес, %
--
4140,8
2290,3
120,1
+414+0,8
-185-0,5
-217-0,2
100,0100,0
55,337,5
5,233,3
Итого по разделу III, т. р.
удельный вес, % 2863680,2 3646681,6 3628170,7 3663966,8 +7830+1,4 -185-10,9 +358-3,9 127,3101,7 99,586,6 101,094,5
IV. Долгосрочные обязательства -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
- -
-
Итого по разделу IV, т. р.
удельный вес, % -- -- -- -- -- -- -- -- -- --
V. Краткосрочные обязательства

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11.
- займы и кредиты, т. р.
удельный вес, % 15444,3 2000,4 8001,6 20313,7 -1344-3,9 +600+1,2 +1231+2,1 13,09,3 400,0400,0 253,9231,3
- кредиторская задолженность, т. р.
удельный вес, %
479813,4
705915,8
1328225,9
1500727,4
+2261+2,4
+6223+10,1
+1725+1,5
147,1117,9
188,2163,9
113,0105,8
- задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, т. р.
удельный вес, %
--
--
--
950,2
--
--
+95+0,2
--
--
100,0100,0
- доходы будущих периодов, т. р.
удельный вес, %
7232,0
9452,2
9861,8
10361,9
+222+0,2
+41-0,4
+50+0,1
130,7110,0
104,381,8
105,1105,6
- резервы предстоящих расходов, т. р.
удельный вес, %
200,1
--
--
--
-20-0,1
--
--
--
--
--
Итого по разделу V, т. р.
удельный вес, % 708519,8 820418,4 1508629,3 1816933,2 +1119-1,4 +6864+10,9 +3101+3,9 115,892,9 183,7159,2 120,6113,3
Баланс 35721 44670 51349 54808 +8949 +6679 +3459 125,1 115,0 106,7
Капитал Завода на 1.01.02 г. составил 54808 т. р. По сравнению с суммой капитала на 1.01.01 г. он увеличился на 3459(54808-51349) т. р. или на %.
Вместе с тем на 1.01.01 г. общая величина финансовых ресурсов была равна 51349 т. р., при этом она увеличилась по сравнению с началом года на 6679(51349-44670) т. р. или на %. А на 1.01.00 г. капитал завода составлял 44670 т. р. Он увеличился по сравнению с величиной финансовых ресурсов на начало 1999 г. на 8949(44670-35721) т. р. или на %.
Таким образом, в изменении общей величины финансовых ресурсов завода прослеживается тенденция роста, что оценивается положительно, так как свидетельствует о росте потенциала предприятия.
Рост капитала завода на протяжении всего анализируемого периода был обусловлен увеличением оборотных активов. За 3 года их сумма выросла с 9537 т. р. до 28915 т. р., а удельный вес в общей величине активов с 26,7 до 52,8%, средний темп роста составил %.
Величина внеобортного капитала завода напротив снизилась: в течение 2001 г. на 540(25893-26433) т. р., в течение 2000 г. на 135(26433-26568) т. р. В конце 1999 г. на Заводе был зафиксирован рост внеоборотных активов по сравнению с началом года на 384(26568-26184) т. р. или на %. Однако, в общей структуре финансовых ресурсов предприятия удельный вес внеоборотных активов постоянно снижался: если их доля на 1.01.99 г. составляла %, то на 1.01.02 г. уже %. Средний темп относительного снижения составил %.
В ход анализа также было выявлено, что изменение суммы внеоборотных активов в 2001 г. и в 2000 г. было обусловлено в основном уменьшением стоимости основных средств завода соответственно на 470(24600-25070) т. р. и 184(25070-25254) т. р. или на 1,9(100-98,1)% и 0,7(100-99,3)%.
Основными источниками формирования капитала Завода в течение рассматриваемого периода выступали собственный капитал и заемные средства.
На конце 2001 г. величина собственного капитала составила 36639 т. р. Она увеличилась по сравнению с началом года на 358(36639-36281) т. р. или на %. В течение 2000 г. произошло уменьшение собственных средств предприятия на 185(36281-36466) т. р. или на 0,5(100-99,5)% с 364666 т. р. на начало года до 36281 т. р. на конец. А в течение 1999 г. наблюдался их рост на 7830(36466-28636) т. р. или на %.
На конец 2001 г. удельный вес собственных финансовых ресурсов завода в общей структуре источников финансирования снизился по сравнению с началом года на 3,9(66,8-70,7)% и составил %.
В конце 2000 г. их доля уменьшилась по сравнению с началом года на 10,9(70,7-81,6)%, составив при этом %. В 1999 г. удельный вес этих средств вырос 1,4•(81,6-80,2)%, то есть с % на начало года до % на конец года.
Вместе с тем в анализируемом периоде произошло увеличение суммы заемного капитала с 7085 т. р. до 18169 т. р. и удельного веса с до %. Следовательно, в изменении заемного капитала завода прослеживается устойчивая тенденция роста.
Соотношение собственного и заемного капитала составляло:
на 1.01.02 г. 1:0,5(18169:36639)
на 1.01.01 г. 1:0,4(15068:36281)
на 1.01.00 г. 1:0,2(8204:36466)
на 1.01.99 г. 1:0,2(7085:28636)
что оценивается положительно, так как свидетельствует о преимущественном формировании капитала завода за счет собственных средств. Однако, динамика соотношения указывает на увеличение степени зависимости от внешних источников финансирования.
Для проведения общего анализа собственных средств Завода рассмотрим данные, представленные в таблице 12.

Таблица 12.Состав и структура собственного капитала Завода
за 1999-2001 гг.

Показатели 1999 г. 2000 г. 2001 г. Отклонение Темп
изменения, %
2000 г. от 1999 г. 2001 г. от 2000 г. 2000 г. от 1999 г. 2001 г. от 2000 г.
Собственный капитал, т. р. 32551,0 36373,5 36460,0 +3822,5 +86,5 111,7 100,2
в том числе:
Уставный капитал, т. р.
удельный вес, % 8778,527,0 1753948,2 877824,1 +8760,5+21,2 -8761-24,1 199,8178,5 50,050,0
Добавочный капитал, т. р.
удельный вес, % 19203,559,0 1415138,8 23199,563,4 -5052,5-20,2 +9048,5+24,6 73,765,8 163,9163,4
Резервный капитал, т. р.
удельный вес, % 30,1 30,1 30,1 -- -- -- --
Фонд социальной сферы, т. р.
удельный вес, % 435913,3 435912,0 435912,0 --1,3 -- -90,2 --
Нераспределенная прибыль прошлых лет, т. р.
удельный вес, %
--
2070,6
114,50,3
+207+0,6
-92,5-0,3
100,0100,0
55,350,0
Нераспределенная прибыль отчетного года, т. р.
удельный вес, %
2070,6
114,50,3
6,00,1
-92,5-0,3
-108,5-0,2
55,350,0
5,233,3
Собственный капитал завода формируется из уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, фонда социальной сферы, нераспределенной прибыли отчетного года.
В 2001 г. величина уставного капитала завода составила 8778 т. р. Она уменьшилась по сравнению с 2000 г. на 8761(8778-17539) т. р. или на 50,0(100-50,0)%. При этом доля уставного капитала в общей сумме собственных средств снизилась с % до %.
В предыдущем году напротив наблюдается рост абсолютной величины уставного капитала по сравнению с 1999 г. на 8760,5(17539-8778,5) т. р. или на %, а его удельного веса на 21,2(48,2-27,0)%.
Вместе с тем, в 2001 г. произошло резкое увеличение суммы добавочного капитала по сравнению с 2000 г. на 9048,5(23199,5-14151) т. р. или на % и его доли на 24,6(63,4-38,8)%. Так что его величина составила 23201 т. р., а удельный вес %.
В 2000 г. сумма добавочного капитала снизилась по сравнению с 1999 г. на 5052,5(14151-19203,5) т. р. и составила 14151 т. р., а удельный вес уменьшился с % до %, то есть на 20,2(38,8-59,0)%.
Абсолютная величина резервного капитала завода на протяжении всего анализируемого периода оставалась постоянной 3 т.р., его доля составляла 0,1%.
Не изменялась и величина фонда социальной сферы. В течение трех лет она составляла 4359 т. р. При этом удельный вес этих средств занимал в 2001 г. и в 2000 г. 12,0%, а в 1999 г. % общей величины собственного капитала завода.
Сумма нераспределенной прибыли прошлых лет в 2001 г. составляла 114,5 т. р. Она уменьшалась по сравнению с предшествующим годом на 92,5(114,5-207) т. р. или на 44,7(100-55,3)%. Ее удельный вес снизился на 0,3(0,3-0,6)% и составил %. В 2000 г. сумма этих средств составляла 207 т. р., а их удельный вес %. В 1999 г. нераспределенная прибыль прошлых лет в составе собственного капитала предприятия отсутствовала.
Кроме того, в 2001 произошло резкое снижение величины нераспределенной прибыли отчетного года по сравнению с 2000 г., а именно на 108,5(6-114,5) т. р. и ее доли на 0,2(0,1-0,3)%. В 2000 г. сумма нераспределенной прибыли отчетного года также снизилась по сравнению с 1999 г. на 92,5(114,5-207) т. р., а ее доля уменьшилась на 0,3(0,3-0,6)%.
Как видно из таблицы 12 заемный капитал Завода представлен займами и кредитами, кредиторской задолженностью, задолженностью участникам (учредителям) по выплате доходов, доходами будущих периодов и резервами предстоящих расходов.
Сумма займов и кредитов в конце 2001 г. составила 2031 т. р. Она увеличилась по сравнению с началом года на 1231(2031-800) т. р. или на % относительно изменения. В течение 2000 г. сумма этих средств увеличилась в 4 (800/200) раза с 200 до 800 т. р., а в течение 1999 г. уменьшилась с 1544 до 200 т. р., то есть на 1344(200-1544) т. р. или на 87,0(100-13)%.
Удельный вес займов и кредитов в общей структуре капитала снизился с % на начало 2000 г. до % в конце 2001 г. По состоянию на 1.01.99 г. их доля составляла %.
Вместе с тем, за период с 1999 по 2001 гг. увеличилась сумма кредиторской задолженности с 4798 до 15007 т. р., а ее удельный вес вырос с % до %.
В конце 2001 г. в заемном капитале завода появилась задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов на сумму 95 т. р., дол которой в общей структуре финансовых источников составила %.
В изменении суммы доходов будущих периодов анализ выявил тенденцию роста с начала 1999 г. на 313•(1036-723) т. р. Удельный вес этих средств в течение 2001 г. вырос на 0,1•(1,9-1,8)%, в течение 2000 г. снизился на 0,4•(1,8-2,2)%, а течение 1999 г. увеличился на 0,2•(2,2-2,0)%.
Следует также отметить, что в начале 1999 г. в составе заемного капитала завода имелись резервы предстоящих расходов на сумму 20 т. р., их доля в общей структуре составляла %. Уже к концу этого года данные средства были ликвидированы.
На протяжении всего анализируемого периода наибольший удельный вес в структуре обязательств завода занимала кредиторская задолженность (в среднем %). Для анализа ее структуры рассмотрим данные, приведенные в таблице 13.
Таблица 13. Состав и структура кредиторской задолженности Завода
за 199-2001 гг.

Показатели 1999 г. 2000 г. 2001 г. Отклонение
2000 г. от 1999 г. 2001 г. от 2000 г.
Кредиторская задолженность, т. р. 5928,5 10170,5 14144,5 +4242 3974
в том числе:
- поставщики и подрядчики, т.р.
удельный вес, % 1220,5
20,6 4334,5
42,6 8110,0
57,3 +3114
+22 +3775,5
+14,7
- задолженность перед персоналом, т. р.
удельный вес, % 621,510,5 712,57,0 716,05,1 +91-3,5 +3,5-1,9
- задолженность перед гос. внебюджетными фондами, т. р.
удельный вес, % 2020,534,1 3012,529,60 3066,521,7 +992-4,5 +54-7,9
- задолженность перед бюджетом, т. р.
удельный вес, % 1632,527,5 1626,016,1 1675,511,8 -6,5-11,4 +49,5-4,3
- авансы полученные, т. р.
удельный вес, % 120,0
2,0 94,5
0,9 126,5
0,9 -25,5
-1,1 +32
-
- прочие кредиторы, т. р.
удельный вес, % 313,5
5,3 390,5
3,8 450,0
3,2 +77
-1,5 +59,5
-0,6
Кредиторская задолженность Завода в течение анализируемого периода была представлена задолженностью перед поставщиками, задолженностью перед персоналом, перед государственными внебюджетными фондами, перед бюджетом, авансами, полученными и задолженностью перед прочими кредиторами.
В 2001 г. наибольший удельный вес в ее составе занимала задолженность перед поставщиками и подрядчиками %. По сравнению с предшествующим годом доля задолженности увеличилась на 14,7(57,3-42,6)%.
Такая же ситуация наблюдается в 2000 г., когда удельный вес задолженности перед поставщиками и подрядчиками вырос по сравнению с 1999 г. на 22,0(42,6-20,6)% и составил %. В 1999 г. указанная задолженность занимала % общей суммы кредиторской задолженности завода.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что в изменении удельного веса задолженности перед поставщиками и подрядчиками прослеживается устойчивая тенденция роста, которая, на фоне роста абсолютной величины показателя, оценивается отрицательно, так как свидетельствует о несоблюдении расчетно-платежной дисциплины.
В динамике долей остальных составляющих наблюдается тенденция снижения.
Несмотря на рост абсолютной величины задолженности перед персоналом на 3,5(716-712,5) т. р. в 2001 г. и на 91(712,5-621,5) т. р. в 2000 г., доля этой задолженности снизилась соответственно на 1,9(5,1-7,0) и на 3,5(7,0-10,5)%.
Удельный вес задолженности перед государственными внебюджетными фондами снизился в 2001 г. по сравнению с 2000 г. на 7,9(21,7-29,6)%. В 2000 г. показатель снизился на 4,5(29,6-34,1)% по сравнению с предшествующим годом и составил 29,6%. В 1999 г. сумма этой задолженности составляла % общей величины кредиторской задолженности завода.
Вместе с тем, в 2001 г. произошло уменьшение удельного веса задолженности Завода перед бюджетом по сравнению с 2000 г. на 4,3(11,8-16,1)%, то есть с 16,1 до 11,8%. В 2000 г. доля этой задолженности снизилась по сравнению с 1999 г. на 11,4(16,1-27,5)%, то есть с 27,5 до 16,1%.
Доля авансов, полученных в 2001 г. оставалась неизменной по сравнению с предшествующим годом и составляла . В 2000 г. показатель уменьшился на 1,1(0,9-2)% по сравнению с 1999 г., то есть с 2,0 до 0,9%.
В течение анализируемого периода в структуре кредиторской задолженности произошло снижение доли задолженности перед прочими кредиторами. Так в 2001 г. она составила %, уменьшившись при этом по сравнению с предшествующим годом на 0,6(3,2-3,8)%, в 2000 г. - %, уменьшившись по сравнению с 1999 г. на 1,5(3,8-5,3)%, а в 1999 г. - %.
Следует отметить, что все указанные выше изменения структуры кредиторской задолженности происходили на фоне роста абсолютных величин показателей, за исключением снижения на 25,5(94,5-120) т. р. суммы авансов, полученных в 2000 г. по сравнению с 1999 г., и являлись закономерными на фоне общего роста величины кредиторской задолженности завода. 2.2. Анализ ликвидности, платежеспособности
и кредитоспособности предприятия Для проверки баланса Завода за 1999 - 2001гг. на абсолютную ликвидность сгруппируем средства актива - по степени ликвидности, а средства пассива - по степени срочности обязательств (см. таб. 14.). Таблица 14.Показатели сгруппированных средств баланса Завода
за 1999 - 2001гг.
Показатели на 1.01.99г. на 1.01.00г. на 1.01.01г. на 1.01.02г.
1. Наиболее ликвидные активы А1 52 673 128 400
2. Быстрореализуемые активы А2 3127 3180 9042 3611
3. Медленно реализуемые активы А3 7184 15295 16840 26056
4. Труднореализуемые активы А4 25352 25514 25338 24890
Итого активов 35715 44662 51348 54957
1. Наиболее срочные обязательства П1 4798 7059 13282 15265
2. Краткосрочные пассивы П2 1544 200 800 2400
3. Долгосрочные пассивы П3 - - - -
4. Постоянные пассивы П4 29365 37419 37268 38711
Итого пассивов 35707 44678 51350 56376
Проверим полученные группы средств актива и пассива баланса на соблюдение неравенств:
А1П1, А2П2, А3П3, А4П4 (см. табл. 15)
Проверка свидетельствует о том, что баланс завода не является абсолютно ликвидным в течение всего анализируемого периода.
Рассчитаем платежные излишки (недостатки по обязательствам завода. Результаты оформим в таблицу 16.
Таблица 15.
Сопоставление групп активов и пассивов баланса Завода
за 1999-2001 гг.
на 1.01.99г. на 1.01.00г. на 1.01.01г. на 1.01.02г.
52 < 4798 673 < 7059 128 < 13282 400 < 15265
3127 > 1544 3180 > 200 9042 > 800 3611 > 2400
7184 > 0 15295 > 0 16840 > 0 26056 > 0
25352<29365 25514 < 37419 25338 < 37268 24890 < 38711
Анализ платежных излишков (недостатков) по обязательствам Завод в течение анализируемого периода выявил следующее: по наиболее срочным обязательствам недостаток платежных средств составляет от -4746(52-4798) т. р. на 1.01.99 г. до -14865(400-15265) т. р. на 1.01.02 гг. Величина недостатка в процентах к данной группе обязательств очень существенна - более 90%. Следует отметить, что рост платежного недостатка по наиболее срочным пассивам является тенденцией на заводе в последние годы, что оценивается отрицательно.
По краткосрочным и долгосрочным пассивам на предприятии наблюдается платежный излишек на протяжении всего анализируемого периода, что оценивается положительно. Тем не менее, следует отметить, что факт наличия платежного излишка по долгосрочным пассивам объясняется отсутствием долгосрочных займов на заводе.
Если учитывать, что быстрореализуемые активы на Заводе представлены дебиторской задолженностью, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, то при условии соблюдения расчетно-платежной дисциплины часть наиболее срочных обязательств может быть погашена за счет этой части активов.
Сопоставление труднореализуемых активов и постоянных пассивов свидетельствует о том, что на протяжении всего анализируемого периода на заводе наблюдается превышение величины собственных средств над внеоборотными активами. Таблица 16.Показатели платежного излишка (недостатка)
по обязательствам Завода за 1999-2001 гг.
Пассив на 1.01.99 г. на 1.01.00 г. на 1.01.01 г. на 1.01.02 г.
платежный излишек (недостаток), т. р. в % к величине группы пассива платежный излишек (недостаток), т. р. в % к величине группы пассива платежный излишек (недостаток), т. р. в % к величине группы пассива платежный излишек (недостаток), т. р. в % к величине группы пассива
1. Наиболее срочные обязательства -4746 -98,9 -6386 -90,5 -13154 -99,0 -14865 -97,4
2. Краткосрочные пассивы +1583 +102,5 +2980 в 14,9 раза +8242 в 10,3 раза +1211 +50,5
3. Долгосрочные пассивы +7184 - +15295 - +16840 - +26056 -
4. Постоянные пассивы -4013 -13,7 -11905 -31,8 -11930 -32,0 -13821 -35,7
Для оценки степени ликвидности баланса Завода рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности, критической ликвидности и коэффициент покрытия за 1999-2001 гг. Полученные данные представим в виде таблицы 17.
Анализ коэффициента абсолютной ликвидности, рассчитанного за ряд лет, свидетельствует о том, что на протяжении всего анализируемого периода его значение было значительно ниже нормативного. Это значит то, что в краткосрочном - до 3-х месяцев периоде завод был не способен расплатиться по своим текущим обязательствам, привлекая денежные средства на счетах.
Рассматривая значения коэффициента критической ликвидности, нормативное значение которого 1,0, мы видим, что они были ниже нормы и колебались в пределах от 0,2 до 0,7. Это указывает на низкую способность Завода расплачиваться по текущим обязательствам с привлечением средств и дебиторской задолженности в течение периода 6 месяцев.. Таблица 17.Динамика показателей ликвидности Завода за 1999-2001 гг.
Показатели Норматив на 1.01.99 г. на 1.01.00 г. на 1.01.01 г. на 1.01.02 г. Отклонение от норматива
на 1.01.99 г. на 1.01.00 г. на 1.01.01 г. на 1.01.02 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2 0,01 0,09 0,01 0,02 -0,19 -0,11 -0,19 -0,18
Коэффициент критической ликвидности 1,0 0,5 0,5 0,7 0,2 -0,5 -0,5 -0,3 -0,8
Коэффициент покрытия 2,0 1,6 2,6 1,8 1,7 -0,4 +0,6 -0,2 -0,3
Анализ коэффициента покрытия выявил, что на 1.01.99 г., на 1.01.00 г. и на 1.01.02 г. показатель был ниже нормативного, что оценивается отрицательно, так как свидетельствует о неспособности завода расплачиваться по текущим обязательствам с привлечением денежных средств, дебиторской задолженности и средств, вырученных от реализации ТМЦ в период до 1 года. Однако, следует учитывать, что значения коэффициента в эти годы, равные соответственно 1,6, 1,8, 1,7, превышали 1. Это указывает на то, что в случае бесперебойного реализации товара, а также своевременных расчетов с дебиторами, завод сумел бы расплатиться по всем текущим обязательствам. Положительным моментом для финансового состояния Завода было то, что на 1.01.00 г. значение коэффициента покрытия превысило нормативное на 0,6(2,6-2,0) и составило 2,6.
Таким образом, проведенный анализ средств баланса завода за 1999-2001 гг., выявил, что в течение всего анализируемого периода предприятие на являлось абсолютно ликвидным и достаточно платежеспособным. 2.3. Анализ деловой активности и эффективности деятельности Для оценки экономической эффективности и деловой активности Завода сопоставим темпы изменения основных показателей его хозяйственной деятельности, то есть совокупного капитала, объема реализации и балансовой прибыли. При этом будем учитывать, что оптимальным является следующее соотношение темповых показателей:
Темп Темп Темп
100 % < изменения < изменения < изменения
капитала выручки прибыли
1998 г.: 100 % > 82,9 % > 55,3 % > 0 %

1999 г.: 100 % < 111,0 % < 219,4 % > 0 % 2000 г.: 100 % < 125,1 % < 332,0 % < в 436 раз 2001 г.: 100 % < 115,0 % > 93,3 % > 65,9 % 2002 г.: 100 % < 106,7 % > 85,4 % > 4,9 %Анализ приведенных неравенств указывает на то, что в течение всего анализируемого периода наибольшей деловой активности и эффективности деятельности Завода достиг лишь в 2000 г. Именно в этом году произошел рост экономического потенциала завода, то есть увеличение масштабов его деятельности. При этом объем реализации возрастал более высокими темпами по сравнению с увеличением экономического потенциала, то есть ресурсы анализируемого предприятия использовались более эффективно, повышалась отдача с каждого рубля, вложенного в деятельность завода. Темпы роста балансовой прибыли опережали темпы роста объема реализации, что свидетельствует об имевшимся в 2000 г. относительном снижении издержек производства и реализации продукции.
Деловая активность и эффективность деятельности Завода характеризуется также рядом коэффициентов. Дадим экономическую интерпретацию динамике этих показателей.
В 2002 г. на каждые 100 руб. всего своего имущества Завод получил 0,05 руб. балансовой прибыли. Это на 0,75 руб. меньше, чем в предыдущем году. В 2001 г. показатель составлял 0,8 руб. Он уменьшился по сравнению с 2000 г. на 0,7 руб. В 2000 г. на каждые 100 руб. активов завода (приходилось 1,5 руб. балансовой прибыли. Это на 1,49 руб. больше, чем в 1998 г. Снижение рентабельности капитала завода в последние два года было обусловлено значительным уменьшением балансовой прибыли и одновременным ростом общей величины активов. Такая ситуация свидетельствует о снижении эффективности использования всего имущества завода, падении спроса на его продукцию и о перенакоплении активов.
Кроме того, в 2002 г. на каждые 100 руб. собственных средств предприятия приходилось 0,1 руб.. балансовой прибыли, что на 1,0 руб. меньше, чем в 2001 г. В свою очередь значение показателя за 2001 г., равное 1,1 руб., уменьшилось по сравнению с 2000 г. на 0,7 руб. В 2000 г. показатель составлял 1,8 руб., увеличившись при этом на 1,79 руб. по сравнению с 1999 г.
Снижение рентабельности собственного капитала в 2002 г. является следствием уменьшения балансовой прибыли и роста величины собственных средств завода. В 2001 г. рентабельность снизилась в результате одновременного снижения и балансовой прибыли и собственных средств. Все это говорит о снижении эффективности использования собственного капитала завода.
В 2002 г. на каждые 100 руб. заемного капитала Завода приходилось 0,1 руб. балансовой прибыли, в 2001 г. - 3,4 руб. и в 2000 г. - 7,7 руб. При этом в 2000 г. произошел рост данного коэффициента по сравнению с 1999 г. на 7,66%. Следовательно за два последних года значение показателя снизилось на 7,6 руб. Данное изменение было вызвано во-первых, уменьшением суммы заемного капитала. Все это свидетельствует о снижении эффективности использования заемных средств завода.
В динамике рентабельности внеоборотных активов рост показателя был зафиксирован лишь в 2000 г., когда его значение увеличилось по сравнению с 1999 г. на 2,19%. В последующие два года рентабельность внеоборотных активов завода снизилась с 1,5 до 0,1%. Снижение показателя было обусловлено снижением балансовой прибыли при одновременном уменьшении стоимости внеоборотных активов завода. Данные изменения свидетельствуют о снижении эффективности использования внеоборотных активов.
Анализ изменения коэффициента общей оборачиваемости капитала указывает на то, что в 2002 г. произошло снижение его значения по сравнению с 2001 г. на 0,16, а в 2001 г. по сравнению с 2000 г. на 0,2, за период же с 2000 по 1999 гг. рост показателя с 0,11 до 0,9. Замедление оборачиваемости капитала было вызвано уменьшением выручки от реализации и ростом стоимости всего имущества завода. Такая динамика показателя характеризуется отрицательно, так как говорит о замедлении кругооборота средств Завода.
В динамике коэффициента оборачиваемости мобильных средств прослеживаются следующие изменения: за период с 1997 по 2000 гг. - устойчивый рост показателя с 0,89 до 2,6; за период с 2000 по 2002 гг., напротив, снижение с 2,6 до 1,07. Снижение значения коэффициента является закономерным явлением на фоне снижения выручки от реализации и одновременного увеличения стоимости текущих активов. Прослеживающееся замедление скорости оборота мобильных средств Завода в последние годы оценивается отрицательно.
Анализ изменения значений коэффициента оборачиваемости готовой продукции показал, что с 1997 по 2000 гг. на заводе наблюдалось ускорение оборачиваемости готовой продукции, что свидетельствовало об увеличении спроса на продукцию завода. С 2000 по 2002 гг. произошло замедление скорости оборота готовой продукции. Данное изменение было вызвано снижением объема реализации и ростом запасов готовой продукции, что указывает на затоваривание анализируемого предприятия и на наличие у него проблем со сбытом.
Проведенный анализ свидетельствует о том, что за период с 1998 по 2002 гг. Завод находился на пике деловой активности и эффективности деятельности лишь в 2000 г. В последующие два года произошло снижение показателей прибыли и рентабельности деятельности завода, наметился спад его рыночной активности.
2.4. Анализ финансовой устойчивости и оценка вероятности
банкротства завода Для анализа финансовой устойчивости Завода проанализируем ряд относительных показателей, характеризующих независимость предприятия от внешних источников финансирования.
Анализ коэффициента обеспеченности собственными средствами оборотных активов свидетельствует о том, что с 1998 по 2002гг. его значение превышало нормативное. Это говорит о том, что завод обладал таким количеством собственных оборотных средств, которое было необходимо для обеспечения минимального уровня финансовой устойчивости. Однако в изменении показателя с начала 2001г. наблюдается тенденция снижения: если на 1.01.01 г. за счет собственного капитала было сформировано 55% оборотных средств завода, то на 1.01.03г. показатель снизился до 37%, что характеризуется отрицательно.
Значение коэффициента автономии указывает на то, что на протяжении пяти лет удельный вес суммы собственного капитала в итоге всех средств, авансированных предприятию, превышал 60%. Следовательно, большая часть имущества завода была сформирована из собственных источников. Тем не менее, динамика показателя свидетельствует о том, что за последние два года его значение снизилось с 82% до 67%. Это говорит об ухудшении финансового состояния завода и повышении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция показателя, с точки зрения кредиторов, снижает гарантии погашения анализируемым предприятием своих обязательств.
В ходе анализа коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными средствами было выявлено, что на конец 2002г. запасы завода покрывались собственными источниками на 44%. Это на 19% меньше, чем на начало года. В конце 2001г. показатель составлял 63%, при этом он снизился по сравнению с началом года на 7%. В течение 2000 г. был зафиксирован рост коэффициента с 40% до 70%. На 1.01.99 г. собственными средствами завода было обеспечено 56% его материальных запасов, это на 0,2% меньше чем по состоянию на 1.01.98 г. Следовательно, значение показателя превышало нормативное лишь в начале 1998 г., а также в начале и в конце 2001 г. на 16%, 10% и 3% соответственно. В целом же, прослеживающееся за последние два года снижение значения коэффициента характеризуется отрицательно и говорит о том, что Завод стал привлекать для покрытия материальных запасов больше заемных средств.
Анализ коэффициента маневренности показывает, что за период сначала 1998г. и до конца 2002г. доля собственных средств завода, находящихся в мобильной форме возросла с 0,05% до 29%. Данное изменение положительно отразилось на финансовом состоянии Завода, так как увеличило мобильность его собственных средств и расширило степень свободы в маневрировании этими средствами.
Значение коэффициента мультипликатора на протяжении анализируемого периода было ниже нормативного, что характеризуется положительно. Однако, рост его значения в динамике свидетельствует об увеличении степени зависимости предприятия от заемных источников.
Таким образом, анализ финансовых коэффициентов позволяет сделать следующий вывод: в течение анализируемого периода финансовое состояние завода было наилучшим в начале 1998 г., когда был достигнут относительно максимальный уровень финансовой независимости. Кроме того, следует отметить, что за последние два года произошло ухудшение финансового состояния Завода.
Нужно заметить, что проведенный ранее анализ размеров дебиторской и кредиторской задолженности свидетельствует о том, что их соотношение не создает угрозу финансовой устойчивости завода.
Анализ работы предприятия показывает, что с 1998 по 1999 гг. оборачиваемость дебиторской задолженности замедлилась с 5,3 до 4,5 оборотов в год, средний срок ее погашения увеличился с 67,6 до 80,1 дня. В 2000 г., напротив, произошло ускорение оборачиваемости с 4,5 до 11,4 оборотов, при этом длительность одного оборота в днях уменьшилась с 80,1 до 31,5 дня. За период с 2000 г. по 2002 гг. оборачиваемость дебиторской задолженности замедлилась с 11,4 до 4,5 оборотов в год, а средний срок ее погашения увеличился с 31,5 до 79,3 дня.
В то же время за период с 1998 по 2000 гг. на заводе наблюдалось ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности с 2,5 до 6,1 оборотов в год, при этом длительность одного оборота сократилась с 144,2 до 59,2 дней. За период с 2000 по 2002 гг. оборачиваемости кредиторской задолженности замедлилась с 6,1 до 2,0 оборотов в год, а длительность одного оборота выросла с 59,2 до 177,3 дня.
В течение всего периода на заводе преобладала сумма кредиторской задолженности. Темп ее прироста лишь в 1999 г. не опережал темпа прироста дебиторской задолженности, в остальной период времени темп роста кредиторской задолженности превышал темп роста дебиторской задолженности. Причина этого в более высокой скорости обращения дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской. Такая ситуация ведет к улучшению платежеспособности завода и повышению его финансовой устойчивости.
Для определения типа финансовой устойчивости проанализируем абсолютные показатели устойчивости Завода за ряд лет (см. таб. № 18).
Анализ свидетельствует о том, что для формирования запасов и затрат на заводе в течение всего анализируемого периода привлекались краткосрочные пассивы. Это позволяет отнести Заводу к третьему типу финансовой устойчивости, то есть признать его финансовое состояние неустойчивым. Следует отметить, что при сложившейся ситуации у завода все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.
Таблица № 18.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости Завода
за 1998 - 2002 гг.
Год Собственные
источники Долгосрочные
источники Общие
источники
абсолютная величина излишек "+"
недостаток "-" абсолютная величина излишек "+"
недостаток "-" абсолютная величина излишек "+"
недостаток "-"
на 1.01.99г. 2013 -636 2013 -636 3675 +1026
на 1.01.00г. 2568 -1984 2568 -1984 6116 +1608
на 1.01.01г. 2452 -3850 2452 -3850 9537 +3235
на 1.01.02г. 9898 -4213 9898 -4213 18102 +3991
на 1.01.03г. 9848 -5795 9848 -5795 24916 +9273
на 1.01.03г. 10746 -13752 10746 -1375 28915 +4417
Поскольку значение коэффициента текущей ликвидности (покрытия) на конец 2002 г. менее 2, то структуру баланса завода можно признать неудовлетворительной, а сам завод неплатежеспособным.
Кроме того, значение коэффициента восстановления платежеспособности, равное 0,83, свидетельствует о том, что у завода в ближайшие шесть месяцев нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.
Для оценки степени близости завода к банкротству воспользуемся пятифакторной моделью Z - счет Альтмана. Поскольку на 1.01.01 г. Z - счет = 3,31, а на 1.01.02 г. Z - счет = 2,95, то, в соответствии с установленными критериями, вероятность банкротства Завода очень низкая. Тем не менее, следует отметить, что к началу 2002 г. значения Z-счета приблизилось к критериальному 2,9, это свидетельствует об увеличении вероятности банкротства и об ухудшении долгосрочных перспектив завода. Глава 3. Пути совершенствования производственно-финансовой
деятельности завода Уход общества от системы плановой экономики и вступление в рыночные отношения коренным образом изменили условия функционирования предприятий. Предприятия, для того чтобы выжить, должны проявить инициативу, предприимчивость и бережливость с тем, чтобы повысить эффективность производства и не оказаться на грани банкротства.
Финансово-хозяйственная деятельность предприятия представляет собой непрерывный процесс привлечения разного рода ресурсов, объединения их в процессе производства для получения некоторого финансового результата. При этом очень важно найти пути наиболее рационального распределения имеющихся материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Поскольку они очень ограничены, то добиться максимального эффекта можно путем выявления и сочетания использования различных ресурсов. Из всех видов ресурсов главными являются финансовые, так как это единственный вид ресурсов компании, который может быть трансформирован в любой другой их вид.
В рыночных условиях залогом выживаемости и основной стабильности положения предприятия в долгосрочной перспективе служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния, которое представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Причем, цель анализа должна состоять не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние хозяйствующего субъекта в конкретный период его деятельности, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим по результатам проведенного анализа можно определить важнейшие способы улучшения финансового состояния Завода.
Исследование показало, что главным условием финансового благополучия завода является приток денежных средств. Для этого руководству завода необходимо преодолеть множество проблем и реализовать целый ряд мероприятий.
Основной предпосылкой улучшения финансового состояния Завода является проведение систематического, глубокого и всестороннего анализа внутри самого завода. С этой целью здесь необходимо качественно улучшить финансовый менеджмент, включить анализ в число его функций, и, таким образом, получать постоянную объективную оценку использования финансовых ресурсов.
Немаловажное значение имеет совершенствование плановой работы по направлению выявления внутрихозяйственных резервов, укрепления финансового положения завода.
Поскольку в последнее время рыночная стратегия Завода направлена на выживание, то его финансовое состояние зависит в первую очередь от того, удается ли ему реализовывать свою продукцию на подходящих условиях, сохраняя при этом приемлемый уровень затрат. Словом, сбыт является жизненно важной функцией для завода. В такой ситуации необходима кардинальная перестройка анализа потребительского спроса.
Изучение потребительского спроса всегда являлось слабым местом предприятий российской экономики и Завод - не исключение. Поэтому для того, чтобы овладевать методами регулирования рынка своей продукции, руководство завода должно решить задачи практического внедрения маркетинговых исследований и обоснования принимаемых решений.
Преодоление проблем со сбытом в рамках конкурентного рыночного окружения Завода в значительной степени зависит от качества и конкурентных преимуществ выпускаемой продукции. Следовательно, еще одним хозяйственным фактором улучшения финансового состояния является повышение качества электроламп до уровня максимального соответствия требованиям потребителей, а также полная ликвидация производственного брака.
Огромную роль в повышении эффективности использования финансовых ресурсов Завода играет грамотное управление и использование оборотных средств.
Для этого необходимо:
а) обеспечить непрерывность процесса производства и реализации продукции наименьшим размером оборотных средств;
б) добиться совершенствования структуры оборотного капитала до уровня оптимального соотношения оборотных производственных фондов и фондов обращения;
в) ввести нормирование оборотных средств;
г) повысить эффективность использования оборотных средств на всех стадиях процесса производства и реализации продукции.
Так, разработка экономически обоснованных величин оборотных средств будет способствовать выявлению внутренних резервов, сокращению длительности производственного цикла, более быстрой реализации готовой продукции.
В направлении повышения эффективности использования оборотных средств, первоочередной задачей для завода является ускорение их оборачиваемости, особенно производственных и товарных запасов и дебиторской задолженности.
Для решения проблем ускорения оборачиваемости на стадии формирования производственных запасов необходимо провести перерасчет потребности в сырье, материалах и т. п. и сравнить их с имеющимися в наличии. По возможности избавиться от излишних запасов путем их реализации и путем списания испорченных и неходовых материалов. Кроме того, на заводе необходима разработка складских норм запасов сырья, материалов, полуфабрикатов, а также осуществление контроля за состоянием складских запасов с целью своевременной продажи неликвидных запасов.
Для ликвидации проблемы затоваривания и ускорения оборачиваемости запасов готовой продукции заводу необходимо преодолеть трудности со сбытом, совершенствовать системы расчетов.
Для ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности руководству Завода можно дать несколько общих рекомендаций.
1. Необходимо постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям.
2. Установить определенные условия кредитования дебиторов, например, покупатель получает скидку 2% в случае оплаты полученного товара в течение 10 дней с момента получения товара и др.
3. По возможности ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими покупателями.
4. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.
Максимальный эффект от ускорения оборачиваемости запасов, средств в расчетах и других текущих активов завод получит в том случае, если это произойдет при одновременном увеличении периода погашения краткосрочных обязательств, что обеспечит предприятию наибольший приток денежных средств, повысит его кредитоспособность.
Наращивание оборотных активов завод должен стараться осуществлять за счет результатов своей хозяйственной деятельности с одновременным увеличением пассивной статьи «Прибыль». Необходимо значительную часть прибыли включать в оборот предприятия путем создания всевозможных резервов из валовой и чистой прибыли или прямого зачисления нераспределенной на дивиденды части чистой прибыли. Для этого желательно получение прибыли в размере, необходимом для обеспечения двукратного превышения оборотных активов.
Следовательно, финансовое положение Завода определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами. На их увеличение влияет большое количество внутренних и внешних факторов, главными среди которых являются объем реализации, цены на реализуемую продукцию, ее себестоимость, доходы и расходы от прочей деятельности, уровень налогообложения. Учет воздействия этих факторов является важным направлением выявления резервов повышения прибыльности завода.
В ходе проведенного анализа было выявлено, что за последние два года на Заводе наметилась тенденция роста доли издержек в общей сумме выручки. Это отрицательно отразилось на его прибыльности и общем финансовом состоянии. В связи с этим для завода целесообразно добиться, с одной стороны, увеличения выручки от реализации, за счет роста цен или увеличения количества реализованной продукции, с другой стороны - снижения ее себестоимости.
Нужно заметить, что в сложившихся условиях жесткой конкуренции рост цен на реализуемую продукцию завода не возможен. На этом фоне приоритетным направлением улучшения финансового состояния становится снижение абсолютных и удельных затрат.
Можно выделить ряд мероприятий по сокращению издержек завода.
1. Пересмотреть нормативы расхода любых комплектующих в производстве продукции.
2. Изменить принципы распределения накладных расходов на каждую единицу выпуска.
3. Снизить негативное влияние на себестоимость продукции увеличения закупочных цен на сырье и материалы. Использовать сырье с наилучшим соотношением цена/качество, тогда в структуре себестоимости повышение цен на отдельные составляющие может компенсироваться ее снижением на другие.
4. Закупать только качественное сырье и материалы, во избежание их сверхнормативного расхода для поддержания качества продукции собственного производства.
Еще одно направление в решении проблемы снижения затрат Завода - это организация собственного производства некоторых сборочных единиц и комплектующих. Например, по результатам сравнительно-стоимостного анализа, для завода очень дорого и экономически не выгодно закупать у предприятий-конкурентов стеклянные трубки, поэтому имеет смысл производить их внутри самого предприятия. Для этого на территории завода необходимо будет построить стекольный цех, что потребует значительных капиталовложений. Следовательно, задачей руководства Завода является изыскание ресурсов для финансирования строительства.
В российской практике исторически сложилось так, что очень часто за предприятием закреплены объекты социальной сферы. За Заводом закреплен жилой дом - общежитие сотрудников. Данный объект требует для своего финансирования определенных средств, с финансовой точки зрения ничего не давая взамен. Однако с точки зрения дополнительного стимулирования сотрудников и поддержания рабочей атмосферы на заводе он является полезным подразделением.
Расходы на социальную сферу у анализируемого предприятия достаточно велики и стоимость этого объекта составляет значительную долю основных средств, что существенно ухудшает показатели работы завода.
Аналогичным образом на результатах деятельности Завода отражается наличие в составе его имущества законсервированных производственных мощностей и объектов незавершенного строительства. Не участвуя в деловом обороте и не принося должных доходов, эти активы ухудшают финансовое состояние завода. Поэтому сокращение лишней имущественной нагрузки может позволить Заводу добиться экономии эксплуатационных расходов.
Кроме всего прочего, руководству завода необходимо сократить прочие операционные и внереализационные расходы с тем, чтобы максимизировать все виды прибыли и рентабельности.
Успешная реализация вышеперечисленных мероприятий позволит заводу:
- рационализировать выбранную хозяйственную стратегию;
- добиться ускорения товарооборота;
- сократить величину оборотных активов, находящихся в товарных и производственных запасах;
- снизить издержки;
- увеличить финансовое поступление от реализации;
- увеличить объем собственных оборотных средств;
- повысить эффективность использования капитала;
- изыскать резервы снижения себестоимости продукции, увеличения суммы прибыли и рентабельности;
- повысить ликвидность текущих активов;
- повысить платежеспособность и кредитоспособность;
укрепить финансовую устойчивость и улучшить общее финансовое состояние.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ Составим прогноз по основным показателям хозяйственной деятельности Завода на 2004 г. Используем при этом экспертные оценки специалистов заводоуправления.
Анализ изменения объема реализации за 1999 - 2002 гг. выявил тенденцию снижения, обусловленную падением спроса на продукцию Завода. На начало 2002г. уменьшилось число договоров, заключенных с предприятиями - потребителями на поставку электроламп в течение года. В связи с этим, исследование объема производства, спланированного на 2004 г. планово - экономическим отделом завода свидетельствует о предстоящем сокращении количества реализуемой продукции. А поскольку в сложившихся условиях жесткой конкуренции рост цен не возможен, то это повлечет за собой снижение выручки от реализации и ее плановая величина составит 26588 т.р.
В динамике издержек предприятия так же прослеживается тенденция снижения, которая в значительной степени была вызвана уменьшением выручки от реализации. Поэтому с учетом особенностей в их развитии можно предположить, что их величина в 2004 г. составит 26322 т.р.
Плановую прибыль от реализации продукции найдем методом прямого счета: 26588 - 26322 = 266 т. р.
Так как в 2002 г. на заводе планируется полностью ликвидировать убытки от прочей реализации и внереализационной деятельности, за счет сдачи в аренду части заводской площади, то балансовая прибыль будет равна прибыли от реализации, то есть 266 т. р.
Начисление амортизации на соответствующее имущество завода в 2004 г. будет осуществляться линейным методом. Плановая величина амортизационных отчислений составляет 54530 т. р.
Кроме того, согласно последним изменениям в российском налоговом законодательстве, величина налога на прибыль в 2004 г. составит 24%. Следовательно, сумма отчислений по этому налогу будет равна = 64 т.р.
В 2004г. на Заводе планируется создание фондов накопления и потребления. Средства из этих фондов будут расходоваться на совершенствование и расширение основных производственных фондов завода, на оказание материальной поддержки работающим, а так же на выплату надбавок, премий и прочих вознаграждений по это гам работы. Предполагается, что величина фонда накопления составит 32769 т.р., а фонда потребления - 21846 т.р.
Финансовый план Завода составленный на базе прогнозных показателей деятельности предприятия, может выть предствавлен в следующем виде (см. таб. 20.).
Таблица 20. Баланс доходов и расходов Завода на 2004 г.
Показатели Сумма, т.р.
1. Доходы и поступления средств
1.1. Балансовая прибыль
1.2. Амортизационные отчисления 266
54530
Итого доходов и поступлений 54796
2. Расходы и отчисления средств
2.1. Налог на прибыль предприятия
2.2. Прочие платежи в бюджет
2.3. Отчисление в фонд накопления
2.4. Отчисления в фонд потребления
64
53
32807
21872
Итого расходов и отчислений 54796
К середине 2004 г. руководство Завода планирует отказаться от использования банковского кредита в качестве источника финансирования текущей деятельности предприятия.
Предложения по плану финансового оздоровления Завода разработаны на основе положений, изложенных в предыдущих разделах.
Из проведенного анализа видно, что главным условием финансового благополучия Завода является приток денежных средств. Для этого необходимо, в первую очередь, добиться ускорения оборачиваемости оборотных средств, в частности, товарных запасов и дебиторской задолженности.
В качестве мероприятий по ускорению оборачиваемости товарных запасов завода можно выделить следующие:
- повышение качества и конкурентоспособности выпускаемой продукции;
- преодоление проблем со сбытом готовой продукции за счет расширения существующих и поиска новых каналов сбыта.
Для ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности руководству завода можно дать несколько общих рекомендаций.
1. Необходимо постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям.
2. Установить определенные условия кредитования дебиторов, например, покупатель получает скидку 2% в случае оплаты полученного товара в течении 10 дней с момента получения товара и др.
3. По возможности ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими покупателями.
4. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.
Максимальный эффект от ускорения оборачиваемости запасов, средств в расчетах и других текущих активов завод получит в том случае, если это произойдет при одновременном увеличении периода погашения краткосрочных обязательств, что и обеспечит предприятию наибольший приток денежных средств.
Поскольку в ходе анализа было выявлено, что за 3 года доля издержек в общей сумме выручки увеличилась, то для улучшения финансового состояния завода целесообразно добиться, с одной стороны, увеличения количества реализуемой продукции, а с другой - снижения ее себестоимости. В связи с этим необходимо уменьшить затраты на приобретение материальных ресурсов, используемых для производства электроламп.
Решить данную проблему можно путем организации собственного производства некоторых сборочных единиц. Например, для Завода очень дорого и экономически не выгодно закупать у заводов - конкурентов стеклянные колбы, поэтому имеет смысл производить их внутри самого предприятия. Для этого на территории завода необходимо будет построить стекольный цех, что требует значительных капиталовложений. Следовательно, задачей руководства Завода является изыскание ресурсов для финансирования строительства.
Еще одним аспектом улучшения финансового состояния завода является сокращение убытков от прочей финансовой - хозяйственной деятельности.
Реализация указанных мероприятий по финансовому оздоровлению Завода позволит его руководству:
- рационализировать выбранную хозяйственную стратегию;
- повысить ликвидность текущих активов;
- увеличить приток денежных средств и укрепить финансовую устойчивость завода;
1. улучшить общее финансовое состояние.СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫАнализ хозяйственной деятельности / Под ред. Белобородовой В. А. - М.: финансы и статистика, 1995.
2. Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ. - М., 1999.
3. Баканов М. И., Шеремет А. Д. . Теория экономического анализа. - М.: «Финансы и статистика», 2001.
4. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика,1995.
5. Большаков С. В. Проблемы укрепления финансов предприятий. // Финансы. - 1999.- № 2., с. 18.
6. Ворст Й., Ревентлоу П. Экономика фирмы. - М., 1993.
7. Газарян А. В. Значение анализа финансового состояния предприятия для выводов в аудиторском заключении. // Бухгалтерский учет. - 2001. - № 7.
8. Горфинкель В. Я., Швандар В. А. Экономика предприятия. - М.: «Банки и биржи», издательское объединение «ЮНИТИ», 1998.
9. Грязнова А. Г. Антикризисный менеджмент. - М.: «Тандем», 1999.
10. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. - М.: «Дело и Сервис», 2001.
11. Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.
12. Ковалев А. П. Финансовый анализ и диагностика банкротства: Учебное пособие. - М.: Экономическая академия, 1994.
13. Ковалев В. В. , Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: «Проспект», 2000.
14. Ковалев В. В. Финансовый анализ. - М., 2000.
15. Ковалев В. В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1997.
16. Ковалев В. В. Финансовый. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 1999.
17. Ковалева А. М. Финансы в управлении предприятием. - М.,1995.
18. Ковалева А. М. Финансы. - М.: Финансы и статистика, 1998.
19. Крейнина М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и в торговле. - М., 1994.
20. Лабодненко Н. В. Аудит и диагностика банкротства. // Финансы. - 1997. - № 2.
21. Литвин М. И. Применение матричных балансов для оценки финансового состояния предприятия. // Финансы. - 1995. - № 6.
22. Малые предприятия: Финансовый анализ и планирование / Современный американский опыт. - М.: Никарт, 1991.
23. Методическое пособие по финансовому тестированию фирмы. - М.: Инфра-М, 1992.
24. Палий В.Ф., Суздальцева Л.П. Технико-экономический анализ производственно - хозяйственной деятельности предприятий. - М., 1989.
25. Родионова В. М., Федотова М. А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. - М.: Перспектива, 1995.
26. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия - Минск.: ООО « Новое знание», 2000.
27. Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: Перспектива, 1996.
28. Шеремет А. Д. и др. Методика финансового анализа предприятия. - М.: Ассоциация бухгалтеров СНГ, НП «ЮНИГЛОБ», ИПО «МП», 1992.
29. Шеремет А.Д. Анализ экономики промышленных предприятий. - М., 1976.
30. Шеремет А.Д. Экономический анализ в управлении производством. - М., 1984.
31. Шишкин А.К., Вартанян С.С., Микрюков В.А. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях. - М., 1996.
Экономика предприятия: Учебное пособие / Под. ред. акад. Семенова В. М. - М.: Центр экономики и маркетинга, 1996.